Mercury Retail Group

Последние пару лет мир переживает настоящий бум IPO, аналогичная тенденция складывалась и в России, но среди ритейлеров не так много публичных компаний и размещение на бирже новых имен происходит не часто. Из громких размещений прошлого года можно вспомнить Ozon, в текущем году расместился дискаунтер Fix Price.  Правда акции обеих компаний снизились после выхода на биржу. О планах IPO заявляла сеть «Вкусвилл», но так не решилась пока. Какие IPO в ритейле возможны в следующем году? Удачное ли сейчас время для IPO? Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции «Итоги года в ритейле: трансформация в борьбе за рынок».

Вячеслав Чеглов, профессор базовой кафедры торговой политики РЭУ им Г.В. Плеханова, считает, что сейчас плохое время для IPO российских торговых компаний. «Санкции только ужесточаются, в проекте очень „больные“ инструменты давления. Опять же инвесторы видят в России нестабильность и непредсказуемость, с их точки зрения, действий властей. Опять же общий фон публикаций по России за рубежом скорее негативный. Спекулянтов это не отпугнет, а вот добросовестного инвестора — скорее да. Хотя потенциал „Красного и белого“, Wildberries налицо. Хотя у первого модель арендного бизнеса и франчайзинга, а она достаточно рискованная», — поясняет эксперт.

( Читать дальше )

По итогам 2022 г. перевалим через триллион рублей с НДС (оборот магазинов сетей «Красное и Белое» и «Бристоль» — ред.)

— совладелец, co-CEO Mercury Retail Сергей Кациев

fomag.ru/news-streem/oborot-krasnoe-i-beloe-i-bristol-v-2022-g-mozhet-prevysit-1-trln-rub-sovladelets/

При благоприятном рынке [мы вернемся к возможности IPO], когда мы получим ту оценку, которую хотим для себя видеть

У нас это не самоцель, мы не решаем никаких финансовых проблем, нам не нужны деньги для развития — у нас все нормально с cash flow, поэтому для нас IPO — просто новый этап развития компании: стать более институциональной

Если все будет хорошо — в следующем году. Мы в принципе готовы. Все, что мы обещали инвесторам, все выполнили

— совладелец, co-CEO Mercury Retail Сергей Кациев

www.interfax.ru/business/806073
Mercury Retail может вернуться к IPO в 2022 году при благоприятной конъюнктуре — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

«Да, мы ничего не снимаем, мы абсолютно готовы»

«Мы будем смотреть по ситуации, это(IPO — ИФ) же не было способом решить какие-то проблемы, соответственно, будем его делать, когда будем считать, что условия нас устраивают»

— совладелец, co-CEO Mercury Retail Сергей Кациев, отвечая на вопрос, остается ли IPO в повестке дня компании.

www.interfax.ru/business/804916

Mercury Retail Group — холдинговая компания сетей магазинов «Красное и белое» и «Бристоль» на этой неделе должна была разместить акции на Московской бирже под тикером #MRHL. Однако сегодня стало известно, что IPO отложено из-за «сложившихся рыночных условий». Проще говоря, компания не нашла достаточно инвесторов, которые бы согласились оценить ее в $12-13 млрд.

Что представляет бизнес компании и почему он оказался не так интересен инвесторам?

1. Компания является третьим ритейлером российского рынка по выручке. По объему продаж Mercury Retail Group примерно в 3 раза уступает X5 и Магниту, но по чистой прибыли отставание значительно меньше.

Бизнес владельца «Красного и Белого» и «Бристоля» более рентабельный. Со 100 рублей выручки лидеры рынка зарабатывают 2-3 рубля прибыли, а Mercury Retail Group почти 6 рублей.

2. Формат магазинов сети — алкогольный Ultra-convenience. Термином Ultra-convenience называют магазины у дома с небольшой площадью и узким ассортиментом. К сетям в таком формате относятся Вкусвилл, Фасоль и Ермолино.

( Читать дальше )

В дополнение к ранее опубликованным объявлениям от 27 октября и 3 ноября 2021 г. о намерении провести IPO глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже, Mercury Retail Holding PLC объявляет о решении отложить планируемое на Московской бирже IPO в связи со сложившимися рыночными условиями.

2021109-Mercury-Retail-объявляет-о-переносе-IPO-на-Московской-бирже.pdf

 

Mercury Retail  — третий крупнейший российский ритейлер, управляющий сетями «Красное & Белое» и «Бристоль» проведет IPO на Московской бирже

 

Книга заявок в рамках IPO компании Mercury Retail Holding уже подписана. Торги начнутся 10 ноября под тикером MRHL.

В качестве глобальных координаторов и букраннеров в рамках IPO выступают BofA Securities, J.P. Morgan, SberCIB и «ВТБ Капитал». В число букраннеров также входят Газпромбанк и Renaissance Capital.

Ценовой диапазон — $6-6,5 за GDR. Это соответствует рыночной капитализации — $12-13 млрд.

Объем предложения — до 200 млн GDR, то есть продающие акционеры выручат $1,2-1,3 млрд. Сама компания в рамках IPO средства не привлекает.

Преимущества.

Компания постепенно растет.
Количество открытых магазинов за последний год увеличилось на 12,5%.

( Читать дальше )

Сегодня Mercury Retail Holding, владелец сетей Красное&Белое и Бристоль, объявил параметры IPO: компания планирует разместить 10% капитала, а предварительный ценовой диапазон IPO составит $6-6,5 за ценную бумагу. Таким образом, капитализация Mercury Retail после листинга составит около $12-13 млрд.

В случае успешного размещения Mercury Retail станет крупнейшим в России ритейлером по капитализации (включая не просто классический ритейл, но и e-commerce), а само IPO – самой большой сделкой на российском рынке за последнее десятилетие.

Чем занимается Mercury Retail?

Магазины Mercury Retail работают в формате ultra-convenience. Этот формат отличается от привычных магазинов «у дома»: у них меньше площадь (порядка 75 кв. м) и находятся они ближе к потребителю, буквально в 5 минутах ходьбы от дома. За счет небольшого размера магазинов «Красное&Белое» и «Бристоль» выигрывают у конкурентов по скорости обслуживания.

Под такие магазины значительно легче найти площади, за них ниже конкуренция, также как и арендные ставки. По сравнению с конкурентами расходы на один магазин у Mercury ниже, зато каждый квадратный метр используется в разы эффективнее: выручка с квадратного метра у Mercury Retail Group составляет 674 тыс. руб. без НДС (LTM по июнь 2021 г.), у X5 —  265 тыс. руб., у Магнита – 215 тыс. руб.

( Читать дальше )

Книга заявок инвесторов в рамках IPO компании Mercury Retail полностью покрывает предполагаемый объем размещения — источник

Спрос превышает объём размещения

Книга заявок в рамках IPO Mercury Retail полностью подписана (interfax.ru)

Mercury Retail Holding PLC — компания управляет магазинами торговых сетей «Красное&Белое» и «Бристоль», одними из ведущих российских ритейлеров по продажам алкоголя, пива и табака с крупнейшей продуктовой розничной сетью из 13 498 магазинов по состоянию на июнь 2021 года, компактных магазинов «у дома» с ассортиментом, ориентированным на повседневные покупки (“ultra-convenience”). 
Компания была зарегистрирована 31 мая 2019 года на Кипре под названием DKBR MEGA RETAIL GROUP LIMITED, в мае 2020 года сменила название на MERCURY RETAIL GROUP LIMITED. Зарегистрированный офис компании находится в Никосии, Кипр. Количество сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года составляло 123 247 человек (31 декабря 2019: 105 329).    

Mercury Retail Holding PLC
Nominal value of US$0.50
Offering of up to 200,000,000 Global Depositary Receipts representing Shares.
One GDR represents an interest in one Share.

Размещение до 200 000 000 ГДР на акции. Одна ГДР представляет собой долю в одной Акции. Диапазон цен предложения: от $6,00 до $6,50 за ГДР.

Общий долг на 10.06.2019г: 136,494 млрд руб

( Читать дальше )